دانلود رایگان کتابهای موفقیت و ثروت
جذاب ترین سرمایه گذاری در سال 98
سال پیش رو به علت افزایش هزینه های تولید و خدمات ، کاهش مصرف خانوارها و شوکی که از ناحیه تحریم ها و کاهش فروش نفت به اقتصاد کشور وارد می شود، دوران سختی به صورت رکود تورمی خواهد بود یعنی اقتصاد ما همزمان افزایش قیمتها و رشد واقعی منفی را تجربه خواهد کرد که این وضعیت به بحران بیکاری و فقر دامن خواهد زد. این شرایط در کنار حجم نقدینگی بالا و رشد سریع آن ، شرایط را برای افزایش بیشتر قیمت کالاها آماده میکند در این بین طلا که مستقیما تحت تاثیر دو عامل قیمت دلار و طلای جهانی قرار دارد به دلایل متعددی که در ادامه بحث میکنیم معقولترین گزینه برای سرمایه گذاری است.
1. تحریم ها: کاهش فروش نفت به کمتر از یک میلیون بشکه در روز ، با در نظر گرفتن قیمت نفت و وابستگی کشور به واردات ،علی الخصوص واردات کالاهای اساسی که در حدود 15 میلیارد دلار در سال است ، درآمد ارزی مازاد از محل فروش نفت برای کشور باقی نخواهد گذاشت. صادرات غیر نفتی هم به دلیل عدم اقبال بسیاری از کشورها برای همکاری با ما به خاطر تحریم ها ، مشکلات روابط بانکی برای بازگرداندن ارز حاصل از صادرات و ضعف تکنولوژیهای موجود در کشور برای رقابت در بازار های هدف ، با مشکل جدی روبرو است.
2. کسری شدید بودجه دولت: دولت برای سال 98 ،حدود 150 هزار میلیارد تومان درآمد از صادرات نفت و میعانات در نظر گرفته که با توجه به اینکه غالب درآمد ارزی از این محل قرار است با نرخ دولتی ( در حال حاضر 4200) محاسبه گردد ، لذا فشار زیادی به نرخ ارز برای تامین کسری بودجه وارد خواهد شد.
3. نقدینگی : 1800هزار میلیارد تومان نقدینگی کشور و رشد بی پشتوانه آن ( تقریبا روزی هزار میلیارد تومان) که بدهی های دولت ، بانک ها و افزایش دستمزد کارکنان در سال 98 ،کنترل آن را مشکل خواهد کرد ، نبود افق سرمایه گذاری مناسب در بخش مولد اقتصاد، وهمچنین ریسک های متعدد درسیستم بانکی در کنار مسائل اجتماعی و سیاسی میتواند منجر به گردش این نقدینگی و تبدیل شبه پول به پول ( رشد پایه پولی) شود و نرخ ارز را به شکل محسوسی افزایش دهد.
4. عدم جذابیت بازار های رقیب: بازار سهام به دلیل شرایط کلان اقتصاد، افزایش هزینه های تولید و ریسک های جدی فضای اقتصادی و سیاسی کشور ، نمیتواند گزینه مناسبی باشد. نگهداری پول به صورت سپرده و اوراق با در آمد ثابت به دلیل نرخ بهره واقعی منفی (سود اسمی – تورم انتظاری) معقول به نظر نمی رسد. همچنین بازار مسکن به دلیل نبود قدرت خرید و بی ثباتی های موجود در کشور وارد سیکل رکود خواهد شد و جذابیت لازم را نخواهد داشت.
5. طلای جهانی: صدای پای رکود دراقتصاد آمریکا و تورم پایین ، بانک مرکزی این کشور را از ادامه برنامه افزایش نرخ بهره منصرف کرده و احتمال آغاز سیاستهای انبساطی در آینده را افزایش داده است ، از طرفی بدهی های خارجی سنگین دولت و بخش خصوصی در نبود شرایط لازم برای رشد اقتصادی آمریکا میتواند به خروج سرمایه از این کشور و کاهش ارزش شاخص دلار و رشد طلای جهانی منجر شود. همچنین ریسک ها و نااطمینانی موجود در سطح بین الملل مثل جنگ تجاری چین و آمریکا، مشکلات خروج انگلستان از اتحادیه اروپا، بحرانهای خاورمیانه و مسایل داخلی دولت آمریکا بستر لازم برای افزایش قیمت طلای جهانی را فراهم کرده است.
6. تحلیل تکنیکال: بررسی تکنیکی نمودارهای قیمت سکه و طلا داخلی و همچنین طلای جهانی، پتانسیل رشد بالایی برای آنها تا یکسال آینده را نشان می دهد.
7. سر رسید شدن بیش از 110 هزار میلیارد تومان از گواهی های سپرده 20 درصدی در پایان سال97، میتواند سمت تقاضای بازار طلا را به شدت تحریک کند.
در این بین ذکر چند نکته ضروری است اول آنکه در بین گزینه های سرمایه گذاری در طلا سکه بیش از 10 درصد حباب مثبت دارد و طلای خام حدود 2 درصد حباب منفی گرفته است و با توجه به سر رسید شدن حدود 2.5 میلیون قطعه سکه پیش فروش تا خرداد این فاصله حباب تعدیل خواهد شد، بنابراین طلای خام برای سرمایه گذاری ارزنده تر است. نکته دوم اینکه اینجانب افزایشی بیش از 50 درصد را برای طلا تا یکسال آینده پیشبینی میکنم، البته این افزایش با نوسانات زیادی همراه خواهد بود و برنده اصلی در سال آینده کسانی هستند که بتوانند این نوسانات را پیشبینی و از آن به شکل موثری استفاده کنند. این امر به خاطر ناکارایی مفرط در بازار طلای کشور نه تنها کاری شدنی بلکه معقول نیز هست ولی نیاز به تجربه و دانش لازم این بازار دارد.
